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上市银行涉房贷款继续扩张 超三成新增量流向房地产

证券时报记者安毅

随着上市银行年报陆续披露,银行去年涉房贷款增长情况浮出水面。截至日前,33家已披露2018年度业绩的上市银行去年末涉房贷款余额合计28万亿元,在总贷款中的占比接近32.7%。

其中,个人房贷总额近23万亿元,较去年初增长15.6%;对公贷款项下房地产行业贷款余额也接近5.4万亿元,较年初增长16.2%。

统计数据显示,涉房贷款增长呈现两大特征:一是,虽然个人房贷增速继续下滑,但仍在银行信贷投放中占据重要地位。二是,虽然房企融资渠道收紧已成事实,但去年上市银行房地产行业贷款总额却逆势增长,增量甚至高于2017年。只有8家银行该行业贷款余额有所压降,且以中小银行为主。

房贷仍是信贷投放

重要抓手

截至去年末,前述33家上市银行个人房贷总额已接近23万亿元,较年初增长15.6%。

与此前趋势相比,虽然个人房贷增速还处于继续降低的通道,不过考虑到这类优质资产对银行的综合效益,个人房贷在A股上市银行的信贷投放中仍占据重要地位。

一个可以直接佐证的数据是:前述33家上市银行去年房贷增量在总贷款增量中的占比高达37.5%。

不少银行也在年报中表示,将积极落实国家房地产市场调控政策,继续执行差异化个人住房贷款政策,重点支持居民家庭首套自住性购房需求。

与此同时,上市银行个人消费贷款、信用卡应收贷款增速明显快于房贷增速,相对于不断上升的房贷利率,消费贷款利率也普遍较高,对商业银行整体资产端收益乃至净息差都有正面促进。

光大银行就在2018年年报中表示,2018年该行个贷“重点投向非个人住房贷款”。

展望2019年房地产销售市场,穆迪投资者服务公司表示,受需求减弱影响,未来12个月全国房地产合约销售增长可能继续放缓。

建行贷款增量当中

房贷占比67%

具体来看个人房贷,工行、建行、农行仍是房贷大户,无论是房贷余额还是增量,都在国内银行中排名居前。其中,建行去年末房贷余额在总贷款中占比高达35.1%,继续排名国内银行第一位;邮储银行、农行的房贷占比也分别达33%、30.7%。

在股份制银行之中,去年房贷增量规模较大的则是中信银行(601998)和招商银行(600036),分别超过1381亿元和953亿元。但增速最快的却是浙商银行,该行去年末房贷余额仅为444.5亿元,较去年初大增57%。

值得注意的是,民生银行(600016)去年末个人房贷余额较去年初压降约155亿元,减幅近4%,成为少数几家减少个人房贷投放的银行。

在中小银行当中,由于房贷余额基数较低,多家银行去年实现100%以上的房贷增速。其中,甘肃银行、江阴银行、盛京银行增速分别为221%、131%和126%,但这些银行的房贷占比都不超过10%。

从房贷增量在全行贷款增量中的占比来看,国有大行普遍超过40%,其中建行此项占比甚至达到67%;股份行中则以中信银行、招商银行居前,分别达33%、26%;中小银行中,江西银行去年房贷增量占比高达44%,促使该行去年末房贷余额在全行贷款中的占比升至25.7%,暂列上市中小银行第一位。

房企开发贷逆势增长

去年以来,房企融资渠道整体收紧——可以直接佐证的数据是,去年房企国内贷款额达2.4万亿元,同比下滑4.9%,这与2017年房企国内贷款额同比增长超过17%的情况截然不同。

但在上市银行年报里,结论却与之相反:截至去年末,前述33家上市银行对公贷款项下的房地产行业贷款余额总计5.4万亿元,较去年初增长16.2%;整体增量也高于2017年。其中,只有8家银行房地产业贷款余额较去年初有所减少,且以中小银行为主。

虽然不同银行对房地产业贷款的统计口径略有不同,但主要包括开发贷款、经营性物业抵押贷款和其他发放给房地产行业企业的非房地产用途贷款,其中以开发贷为主。

这33家上市银行中,共有25家银行去年末的房地产行业贷款余额较去年初增加,其中20家银行增幅高于10%,以部分中小银行为主——青岛银行、郑州银行去年房地产行业贷款余额分别较去年初增长113%、81%。

值得注意的是,虽然个人房贷余额出现压降,但民生银行去年房地产贷款余额却呈现较快增长。截至去年末,该行房地产行业贷款余额达3879亿元,较年初增长51.5%,增速位居上市银行前列。

从增量上看,民生银行也以1318亿元的房地产行业贷款增量暂居第一位,工行、建行两家大行此类贷款增量也接近1100亿元。

聚焦重点客户

和重点区域

在上市银行逆势增加开发贷投放的同时,对房企贷款的结构也在变化,普遍采取的授信策略是:聚焦重点客户和重点区域。

招行在年报中表示,对房地产授信业务,坚持“控制总量、聚焦客户、聚焦区域、调整结构、严格管理”的基本原则,围绕住房租赁、房地产资产证券化和房地产权益性投资等行业发展方向,动态调整信贷政策,引导资产组织和投放。

一方面,强化行业限额管理,并不断优化城市及客户分类管理,重点投向优质城市和总分行战略客户。另一方面,严控前期房地产价格过高及库存较高城市的融资占比,严控商用房开发融资,严控高杠杆、高融资成本地产项目融资,严格执行房地产贷款封闭管理要求,持续优化资产结构。

此外,多家银行也提高了对房地产领域的资产质量控制和风险防范要求。工行就表示,将通过两方面举措加强房地产行业风险管理:首先,引导加大房地产领域民生保障力度,继续择优支持棚改贷款业务,稳步开展租赁住房贷款业务;其次,对商业性房地产贷款在总量控制的基础上,实施区域差异化信贷政策,重点支持一线城市以及库存消化周期合理、潜在需求充足的二线城市普通商品住房项目,审慎把握三四线城市新增住房开发贷款业务;再次,从严控制商品房开发贷款以及商业性棚改贷款业务。

突然小蓝、摩拜纷纷涨价了!ofo还在退押金…共享单车终于“烧不起”了?

近日,滴滴APP内有关小蓝单车的计费法则显示,自3月21日起,北京地域小蓝单车起步价由30分钟1元更改为15分钟1元,每凌驾15分钟加0.5元。


滴滴出行公关总监郑建涛:为了保障可连续运营以及产物办事体验,经稳重思量,小蓝单车决定在北京市实施新的计费法则。


摩拜单车也于3月29日更新了计费法则,宣布自4月8日起,北京地域单车起步价调解为1元/15分钟,时长费调解为0.5元/15分钟。


在新的计费法则之下,小蓝单车和摩拜单车1个小时的骑行用度为2.5元,而此前1个小时的骑行用户需要付费2元。


共享单车用户:涨也没措施,也得骑。


共享单车用户:假如涨30%-50%可以接管。


共享单车用户:我此刻买的月卡是20元,假如每月涨到30元,就本身买车了。


截至今朝,ofo和哈啰出行尚未跟进涨价。今朝ofo用车费为1元/小时,不满1小时按1小时计较;哈啰单车车费固定1元/30分钟,不足30分钟也收取1元。


哈啰出行公关总监王帆:哈啰今朝代价相对不变,将来可能跟着谋划计谋的调解,不解除会有涨价的可能。


专家:调价凸显共享单车企业财政压力


关于此次涨价的缘故原由,摩拜单车的答复中,和小蓝单车有同样的一句话,那就是“为实现可连续运营”。而专家先容,共享单车企业之以是调价,很可能更多的是来自于财政的压力。


互联网专家包冉:共享单车的企业,还没有一家可以或许实现纯真营业的自我正向轮回,都不红利,假如不动用用户押金的话,连正向的现金流都到达不了。


美团2018年财报显示,自2018年4月4日起,由摩拜孝敬的收入为15.07亿元,同期摩拜孝敬吃亏45.5亿元,占有了美团整体净吃亏85.2亿的一半还多。


国度发改委综合运输研究所都会交通室主任程世东:想让这个行业继续成长下去,保持财政的可连续性是必需的,适本地调解收费的代价来使得我们的财政可连续性更好一些。


而交通运输部对共享单车企业的资金羁系也日趋严酷,3月19日公布的《交通运输新业态用户资金办理措施》明确,共享单车预存资金不得凌驾100元,运营企业只能将用户预付资金用于其主业务务,不得用于不动产、股权、证券、债券等投资及其他借贷用途等。


同时,在资金压力之外,专家暗示,今朝整个共享单车的竞争情况和市场格式趋于不变,也是共享单车企业选择此时涨价的缘故原由之一。


互联网专家包冉:全部的共享单车运营此刻已经辞别了本钱纯真注入所激发的估值暴涨的阶段,而进入到实其实在地经商的阶段,经商就是要赚钱,就是要思量到量入为出。

精选经济转型中的有利赛道

在投资中,选择好的赛道可以起到事半功倍的效果。据记者理解,正在发行的嘉实长青竞争优势股票型基金将从中国经济阶段性特点动身,甄选经济构造转型中的中心赛道停止重点配置,重点关注大消费、医药安康、新兴科技、金融效劳等优势行业。

嘉实长青竞争优势拟任基金经理龙昌伦表示,A股市场全体仍将处于多头环境中,局部行业还有一定估值修复空间,不过本轮行情归纳成大级别牛市的概率不大,估计将来行情将走向构造性分化。在临时投资操作思绪上,将据守精选赛道和深挖优质公司的投资办法论。

定性和定量结合

谈及嘉实长青竞争优势基金,龙昌伦表示,在投资操作上将有三个特征:一是精选赛道,重点关注消费、科技、医药、金融和产业晋级板块;二是从企业竞争优势动身,挑选投资标的;三是聚合嘉实“全天候、多战略”投研体系在多个行业中积聚的自动投资思想,用定量办法转换研讨效果。

“赛道”是被龙昌伦重复提及的关键词。“大消费、医药安康、新兴科技、金融效劳和局部产业晋级都是我们看好的方向。”他剖析,第一,医药方面,在人口老龄化、城镇化、财富效应、变革政策等要素推进下,医药将是临时朝阳产业;第二,科技方面,从挪动互联到人工智能的开展进程中,至关重要的数据智能产业链值得中临时关注;第三,消费方面,子行业众多,能满足投资者差别化的风险收益偏好,提供不同作风属性的股票资产,能在不同的微观经济和市场环境中提供丰厚的Alpha源;第四,保险方面,以后中国保险的浸透率较低,估计20年内保险行业保费支出有4倍以上的增长空间。

详细到选股上,龙昌伦强调,不同行业、不同公司的竞争优势有所差异,需求详细剖析。例如,创新药公司的竞争优势在于继续的研发投入;日用消费品的竞争优势在于品牌、渠道。

值得一提的是,在精选赛道的根底上,龙昌伦还注重将定性与定量的投资办法相结合。嘉实长青竞争优势将从盈利才能、生长才能、本钱优势、有形资产四个维度动身,根据不同行业的侧重点,运用定量描写的办法,构建各中心行业的优选股票池。

“假如说投资是从投资理念、投资进程、投资后果来停止流程划分的话,那么量化基金和自动型基金的差别次要在于投资进程。”在龙昌伦看来,与自动基金更强调基金经理的客观意志相比,量化基金将投资理念经过定量办法停止规范化操作,表现出通明、作风波动的特征。同时由于借助了更多科技力气,量化基金在处置信息上具有自动基金难以比较的优势。当然,二者的最终目的都是挑选出优质资产。

行情或走向构造性分化

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