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张尧浠:黄金回跌千三下方承压、预看恐怖数据雪上加霜

上周黄金市场;在受到美联储等全球央行的利率决议都转鸽的影响,以及美国债市收益率曲线倒挂导致的市场对于经济衰退疑虑的推动,造成避险情绪高升,令金价一度升至1324.31美元的当月高点,并扭转自1346而下的跌势。但好景不长。美国经济仍在相对多数非美国家显好,以及市场纠正对于收益率曲线出现的倒挂的过度及错误的解读影响,和本周全球股市也基本以上涨做收。加上钯金暴跌的拖累等。对金价造成大幅利空回跌至千三关口下方。另外受英国就脱欧的所有提案均被拒绝而重挫的英镑也造成美指的连续反弹,创三周来最佳表现,共同造成金价创4周来最大周跌幅,3月下跌1.60%。
展望4月的第一个交易日周一(4月1日)亚市早盘,现货黄金跌势有所放缓,并有小幅反弹迹象,但仍处在回跌的强压预期中。上周美指反弹97水平上方,并导致金价失守1300美元大关。本交易日,市场将迎来恐怖数据--美国零售销售数据,因此可能对金融市场尤其是黄金有较为明显的影响。如果该数据不佳的话,美元将或会回跌至97之下,那么黄金可能会借机冲击千三大关。
本周基本面重点,除关注脱欧局势以及中美新一轮谈pan进展外。经济数据方面;重磅仍然是周三的小非农美国3月ADP就业人数、美国3月Markit服务业PMI、美国3月ISM非制造业PMI,以及周五的非农就业报告,目前预估3月非农就业岗位增加17.5万个,较前月的增加2万个大幅反弹,失业率则料将继续维持在3.8%的低档。综合来说,张尧浠不认为在预期上,这些数字会大幅下滑,这进而仍将降低黄金的避险吸引力。对金价的利空预期较大。不过也不排除反弹的可能,毕竟在长期上,个人还是看好黄金的,短期上,如经济数据整体表现疲弱,将加剧人们对经济增长的担忧,将助力黄金的反弹势头,关注上升的关键阻力即可。
技术上;美元指数方面,尽管美国经济数据并没有给美指提供有利支撑,但整体走势仍处于强劲的反弹中,周线收在97水平上方对多头有一定的提振作用。日线级别,美指继续交投于上行通道中,指标继续处于积极水平,且MA均线上行势头稳定,这暗示美指有望继续走强。上方初步阻力位于前期高点97.71水平附近。4小时图显示,MACD红柱大幅收缩,且KDJ指标向下发散,这暗示,美指短线可能会面临一定的回调风险,投资者需关注97整数关的支撑。
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黄金方面;根据国家注册黄金投资分析师张尧浠言论;虽美联储近期言论维持利率不变,且暗示今年余下时间将不会升息。但黄金在冲高遇阻后仍遭到重大挫败,并跌破1300关口,周线和月线均以下跌做收。说明此前三个月的反弹走势已经消化了美联储升息暂停的事实,4月续下跌的可能性较大。除非欧元区经济状态大幅改善,促使欧元反弹、美元全线走弱,或者美国经济状态恶化足以保证2019年降息。
日线级别,黄金目前正在测试云图云层下行边及61.8%的支撑,一旦有效跌穿该水平的话,那么可能会吸引空头再度入场。另外,周线级别,5周均线和10周均线已经形成看空交叉。14周相对强弱指标已经勾勒出高点和低点下移的形态,暗示下跌。技术指标走势消极,MA均线正加速下跌,因此,黄金料将继续承压,下行需首先关注1280美元附近支撑。跌破将面临跌至1250美元的风险。
不过,整体看,也并不是那么糟糕,周线级别的回跌,也只是在一定区间内震荡,下方依然受到61.8%回撤线的支撑,另外走势也运行在布林上通道及100均线之上。如金价能持稳在此支撑上方,并会再次突破至3月高点1324美元,那么看空观点将会失效。上方关注1301及1307美元,下方关注1285美元重要回档位作为初步支撑,以及进一步的关键支撑1275美元。在这之上仍有反弹起势,区间波动延续的走盘,不过一旦跌破关键支撑,就进而转中线空再创新低的观点,只需等待验证上下阻力支撑的强度情况即可。
4小时级别,黄金短线走势继续承压,不过,KDJ指标自超买水平小幅反弹,MACD绿柱也小幅收缩,这暗示,黄金短线跌势有望得到缓解。不过,50周期均线下穿200周期均线,这表明,黄金短线走势继续看空,因此,黄金整体倾向逢高做空,上方关注1298美元附近,下方关注1289-1287美元。

4月15日复盘: 反弹失败,继续轻仓防守

一、大盘分析

  

 

今天大盘高开低走,量能不足上攻无力,创业板今天表现最弱,图形很难看,双头的可能性越来越大,20日线支撑失效。本周上证指数、深成指也要考验20日线的支撑。鉴于今天反弹失败明天大概率会继续下跌调整,顶部结构依然有效,继续保持轻仓防守。

二、热点分析

市场情绪:

    

截至收盘949只上涨、2541只下跌、51只涨停、17只跌停,破板率51%非常高。今天上午高开反弹,下午翻绿,市场从普涨到普跌,上午买股大部分都被套,市场情绪较弱,尤其是短线打板操作风险越来越大,近期谨慎追高。

    

今天全天热点散乱,没有领涨板块出现,短线赚钱效应较差,个股把握难度大,虽然有51只涨停,但是更多的是个股的独立行情。目前行情上午买票很容易吃面,继续坚持尾盘低吸策略。今天尾盘大盘走弱,直播间放弃了低吸操作,等待下次反弹机会。

三、今日操作和明日策略

    

今天直播间平均赚8%止盈了上周五低吸的格力电器,上周5打板买入的飞马国际今天加仓,开板卖出昨天买入部分,后回封,期待明天能继续连板。今天低吸仁智股份失败,低吸吃了7个点的面,好在仓位很轻,明天择机处理。总体看操作难度很大,今天尾盘放弃了低吸,看明天是否会有更好的机会。目前仓位维持20%,轻仓没压力,鉴于目前热点持续性较差,明天可以关注走独立行情的个股机会。

 

欢迎大家加入我的直播间!

直播间链接:

http://www.sjqcj.com/live/75220?rid=217


机械制造:机械设备业2018年年报综述

行业核心观点:


截至2019年4月30日,机械设备板块2018年年报披露完毕,申万机械设备板块328家企业中,归母净利润正增长的上市公司有176家,占比为53.7%,其中归母净利润增速超过100%的有35家;归母净利润出现负增长的有152家,占比为46.3%。


投资要点:


行业收入保持增长:申万机械设备行业2018年营业收入为11,225.72亿元,较2017年增加了7.5%;归母净利润为378.56亿元,较2017年下降了42.34%。受宏观经济及资金面等因素影响,2018年行业发展速度有所下滑,归母净利润同比大幅下降42.3%,但行业营收仍在高基数下保持了7.5%的增长。整体来看,进入2018年以来,行业营业收入增速降低,归母净利润大幅下降,利润率有所下降,我们认为这主要是受宏观经济、资金面以及中美贸易摩擦等因素影响;同时行业费用率有所下降,行业销售效率有所提升。此外行业周转天数持续下降,周转效率持续改善。


子行业呈现分化状态,高增长板块值得关注:2018年SW机械设备行业各细分子行业呈现出分化的状态,其中纺织服装设备、制冷空调设备、金属制品III、其他通用机械等子行业实现了营收和归母净利润的正向增长,而工程机械行业则在高基数下实现了利润的快速增长,值得关注。


铁路设备板块--公司分化较为明显:据中国铁路建设投资公司的数据

,铁路车辆的采购量在2018年均保持增长,除铁路客车以外,其他铁路车辆增速较2017年有所下降。我们认为,随着高铁线路的加密,未来高铁车辆市场的成长空间不大,未来行业最大的增长空间将来自与城际铁路带来的的需求,另外“一带一路”政策的推进有望带动海外市场的增加。


工程机械板块--头部企业具有明显的优势:据中国铁路建设投资公司的数据,铁路车辆的采购量在2018年均保持增长,除铁路客车以外,其他铁路车辆增速较2017年有所下降。我们认为,随着高铁线路的加密,高铁车辆市场的成长空间不大,未来行业最大的增长空间将来自与城际铁路与城市轨交带来的需求,“一带一路”的推进有望带动海外市场需求的增加。


风险因素:经济、政策、国际环境变化风险,行业竞争加剧风险,下游需求萎缩风险,相关个股业绩不达预期风险,原材料价格及汇率波动风险等。


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