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市场反攻中优秀券商集合理财大搜索

《投资者网》张海云

2019年开年以来A股明显回暖,特别是在2月份春节后,A股表现强劲,已经站上3000点关口,创业板指数更是在两个月时间收复了去年的跌幅空间。不少股民直呼“牛市来了”。

在这轮反弹中,虽然指数涨幅不小,但很多散户觉得赚了指数没怎么赚钱。可能很多人会想到,是否可以通过购买机构发行的产品,譬如券商集合理财产品,从而获得上涨的收益呢?

根据《投资者网》对Wind数据的分析,偏股型券商集合理财产品的平均收益率并没有想象那么好。截至3月14日,扣除分级产品,成立时间满一年,净值更新到3月1日后的产品纳入到我们的统计中,820只偏股型券商集合理财产品平均收益率有10.74%,而同期沪指上证了19.92%,整体业绩未能跑赢大盘。

债券类产品中,纳入统计的一共有1674只,平均收益率1%。去年因为债券牛市,债券型集合理财产品整体表现不错,但是进入到2019年由于蹊跷板效应,债券产品平均收益率比不上偏股型产品。此外,278只FOF产品的平均收益率为4.38%,40只QDII产品平均收益率为3.73%。

但是《投资者网》也注意到,在各自类型的产品中,也有不少的佼佼者脱颖而出,如果能拥有这些明星券商集合理财产品也能获得不菲的收益。

那么,在这一轮反弹中,哪些产品成为反弹中表现优异的先锋呢?这些产品又为什么表现上佳?这些领跑的产品来自于怎样的机制保障?

38只偏股型收益率跑赢大盘

据WIND数据统计显示,截至3月14日,今年以来沪指上涨19.92%,剔除了分级产品和“B”级产品,跑赢大盘的券商集合理财产品共有38只产品。

这38只产品准确判断了市场,及时进行了调仓换股,他们无疑是优秀的投资产品管理人。具体名单如下:

今年券商集合理财产品反弹的冠军是来自长城证券推出的产品长城特发智想1号,截止3月14日,该产品的回报率达到108%,不到3个月的时间就实现了翻番。这样的成绩放在整个资管届都属于金字塔尖上。《投资者网》了解到,这是2015年专为特发智想定制的定增计划产品,规模为1.1亿元,随着特发智想股价的攀升,从而产品实现了不少的涨幅。

第二位民生方欣1号,今年以来上涨了56.73%。该产品2016年8月份成立,当时募集规模上限为10亿份,主要目的是为了参加江苏丰东热技术股份有限公司的定向增发,其他的资产可以购买固定收益类资产或者现金类资产。

第三名是太平洋红珊瑚高端制造,是一只主题集合理财产品,2015年2月份成立,今年以来上涨了37.54%,但是按照成立以来的回报率来计算的话,仍然亏损了29%。

另两只产品,招商智远海能达2号以及长江超越理财琴台8号第3期的今年以来也表现不错,收益涨幅超过30%。有意思的是前者是上市公司海能达为员工设立的员工持股计划,该产品筹集资金总额上限为3亿元,按照不超过1:2:1的比例设立优先级A、中间级B和次级C。公司第一期员工持股计划全额认购次级C份额。

如果从公司的角度来说,海通资管和兴证资管两家券商资管产品上榜最多,其次是广发资管。海通资管有6家权益类产品收益率跑赢沪指,其产品主要是海通半年升睿远系列1-5期产品,今年以来收益率在27%-29%。这个系列产品是挂钩指数的理财产品,今年以来各大指数都有了一个不小的涨幅,因此指数类产品表现还不错。旗下海通海汇星石1号今年以来的收益率为26.09%,虽然是管理人仍然是海通资管,但研究顾问却是星石投资。该只产品自2013年成立以来,其收益率高达109%。

兴证资管也有6只产品上榜,主要是兴证资管管鑫成55号、57号、63号、71号,其收益率在21%~27%之间。兴证资管玉麒麟2号以及兴证资管金麒麟顶端优势,今年以来的涨幅在21%和20%。兴证资管的这6只产品中,玉麒麟2号表现最佳,自2011年6月成立以来的收益率高达160%。

广发资管旗下则有四只产品跑赢了沪指,分别是广发金管家策略2号、广发资管增稳6号、广发资管大健康、广发资管大健康2号,收益率在21%-2%之间。

文章开头提到过,偏股型集合理财产品整体表现差强人意,那是因为还有一批拖后腿的产品。根据wind数据,截至3月14日,偏股型券商集合理财产品中,有高达94只出现了亏损。

如果说在今年以来这样的反弹中,管理的产品还出现亏损,那只能说是投资管理人的能力太差了。

其中跌幅最大的三只产品分别是中银国际中国红新三板1号、太平洋红珊瑚3号、广州新兴2号,其收益率分别为-34.42%、-16.8%以及-11.62%。倒数第一的是2015年6月成立的新三板产品,由于新三板市场的低迷,这个产品一直没有起色。

20只债券型集合收益率超5%

2018年整个债券市场走出了一个牛市的行情,尤其是利率债走出了波澜壮阔的牛市,债券型产品去年自然成为市场中的亮点。但是进入2019年以来,随着1月份货币信贷数据发布,支撑债券市场上涨的宏观预期出现了松动,短期内预期差和时间差会引致市场波动,债券牛市的基础不再牢固。再加上股市资金的分流,债券市场并没有2018年的强势。

Wind数据统计,今年以来,共有1026只债券型集合理财产品实现了正收益,截至3月14日,前20名收益率均超过了5%。

收益排名前五的分别是中投宁福364天1号、长城国瑞恒通20号、国海金贝壳贵宾定制1号、华泰紫金鼎步步为盈以及华融兴盛7号A,其收益涨幅分别为106.34%、35.24%、25.45%、14.17%以及13.86%。这5只债券理财产品的收益率都超过股票型的涨幅,他们的投资管理能力超强。

排名前10的产品中,还包括东海凯石1号、光大阳光集结号收益型二期、华泰紫金避险、光大阳光5号、华泰紫金优债精选,今年以来的收益率分别为12.95%、11.36%、10.53%、9.04%以及9.01%。

在众多券商资管中,《投资者网》注意到,华泰证券可以说是最牛的债券投资产品管理人之一,前10中华泰资管旗下的产品就占了三只。

如同股票型产品内部分化,债券型产品也是分化严重,其中71只产品出现了亏损,亏损最严重的三只产品分别是财富惠丰6号、东吴汇智33号以及民生惠富达避险回报(2015)A1类,亏损分别为42.11%、37.65%以及10.22%,他们分别来自财富证券、东吴证券以及民生证券。

FOF和QDII头部产品表现优异

近年来,券商集合理财产品都在创新,FOF产品和QDII产品很多券商都进行了布局。从今年以来的回报率看,这两个类型的产品,其收益率分化并不大。

FOF产品,简单来说基金中的基金,从众多基金选择更好的基金,因此整体的成绩应该会好于整体基金的平均成绩。

截至3月14日,今年以来排名前列的FOF产品分别有9只产品跑赢了沪指,分别是银河鑫汇500增强1号、中金指数增强2期、中金研究精选、银河鑫汇300增强1号、中金中证800、中金指数增强1期、中金瑞和、中金中证500指数增强以及财富证券财富100,收益率区间在20%~34%。收益涨幅如此之高,主要是因为投资指数型基金,受益于指数的增长。

QDII产品中,广发资管表现最强势,前8名中6只来自广发资管,收益率在10%~12%之间,从中我们也可以看到广发资管布局全球的野心。

5家券商资管营收过10亿

今年以来,部分券商资管产品业绩有了不错的提升,开始有复苏的迹象。但是整体看起来,券商资管发展的压力仍然存在。

《投资者网》注意到,在过去的一年中,券商资管的日子并不好过。在严监管的大背景下,券商资管业务规模持续缩水。

截至2018年12月底,券商资管规模为12.91万亿元,与2017年底相比减少了3.63万亿,降幅为22%。而同期的公募基金规模却是不断攀升,截至去年底,131家公募基金管理人合计管理基金数量5147只,管理基金资产净值13万亿元,比2017年底增加1.39万亿,增幅达12%。

当然,在整体券商资管被压制的情况下,华泰资管、东证资管、国泰君安资管、广发资管、招商证券资管仍在逆流而上,全年累计营收皆过10亿元“大关”。

这5家券商资管的营收依次为23.55亿元、24.66亿元、18.4亿元、16.57亿元、12.26亿元。从净利润来看,东证资管、华泰资管和海通资管分别赚得9.42亿元、13.13亿元和4.72亿元,同比增幅分别为56.7%、25.05%和24.75%。

我们注意到,这些逆势增长的券商资管,全部都是主动管理规模占比较高的券商。在通道业务持续收缩下,券商主动管理能力成为稳定业务收入的重要手段。因此,未来券商资管的竞争,应该在投资能力的提高,真正为投资人赚取收益。(思维财经出品)■

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国航3月31日起实行国内客票退改手续费新标准

中新网3月21日电 据中国国际航空公司官网消息,中国国际航空公司20日发布《关于调整国航国内客票退改手续费收费标准的公告》,表示将于2019年3月31日(含)起实行新的国内客票退改手续费收费标准。

国航官网截图

《公告》称,新标准由两档收费标准调整为四档,即实行“阶梯费率”。“航班起飞前30天(含)之前”、“航班起飞前30天(不含)至14天(含)”、“航班起飞前14天(不含)至4小时(含)”、“航班起飞前4小时(不含)至航班起飞后”,四个时间段内的退改手续费收费标准不同且时间计算精确到分钟。同时,换开客票后退票由按照新票的退票规则收取退票手续费,改为按照原始客票(即第一张客票)的退票规则收取退票手续费。

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